提升金融获得率，缓解车市“成长痛”

“金融不仅是独立的服务环节，更要与汽车全生命周期进行产业级的融合。通过加大产品资源投入，持续提升包括经销商在内的广大汽车经营企业以及消费者的金融获得率。”在近日举行的2025年汽车金融产业峰会上，中国汽车流通协会名誉会长沈进军在致辞中强调，“从研发制造端的供应链金融，到流通端的库存融资，再到消费端的新车、二手车金融，以及后市场服务的保险、租赁、置换，金融作为畅通产业发展的‘血液’，需要贯通整个生态。”
　　今年以来，在政府出台的一系列促消费政策中，金融频刷存在感，并扮演了重要角色。今年6月，中国人民银行等六部门印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，提出引导金融机构从消费供给和需求两端强化金融服务，加大商品消费和服务消费金融供给，更好满足消费领域金融服务需求。8月，财政部会同中国人民银行、金融监管总局联合印发了《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，通过充分发挥财政政策引导带动作用，强化财政金融协同联动，降低居民消费信贷成本，更好激发消费潜力、提升市场活力。11月，中国人民银行北京市分行等12部门印发《金融支持北京市提振和扩大消费的实施方案》，旨在不断完善金融服务体系，提升金融服务能力，聚焦消费重点领域和环节加大金融支持力度，挖掘消费潜力。
　　在从中央到地方密集出台的一系列政策中，强化金融赋能汽车生产与消费、供给与需求，助力汽车行业高质量发展被一再强调，构成了一幅深化金融服务实体经济，重塑汽车消费生态圈的生动图景。而这幅图景在由中国汽车流通协会主办，汽车金融分会承办的“应变局，聚合力，寻新机”2025年汽车金融产业峰会上得以具象化。
　　告别“内卷式”竞争
　　汽车金融的活力源于实体产业的厚度。在汽车业电动化、智能化浪潮掀起磅礴之势的背景下，汽车金融功能也在持续升级，从过去依附于销售环节的辅助工具，逐步演进为促进产业循环与激发消费潜能的核心引擎，其业务形态从传统的单一形态不断拓展至覆盖研发、生产、消费、流通、汽车后市场等全链条环节，并持续开辟新场景，实现金融对汽车行业的全面赋能。
　　2025年，汽车市场在国家促消费政策和“内卷式”竞争综合治理的有力支撑下，回升基础不断夯实，新能源汽车渗透率屡创新高。数据显示，今年1～11月，乘用车累计零售2151.9万辆，同比增长6％，其中新能源乘用车累计零售1150.4万辆，同比增长20％。尽管“两新”政策对汽车生产消费起到了拉动作用，实现了销量和利润的增长，但产业链依然面临着“增量不增收，增收不增利”的现实压力，整体盈利和质量亟待提升。
　　今年以来，汽车金融发展动能从传统信贷增长和价格竞争，转向结构优化和产品创新。特别是从6月开始，以四大国有银行为代表的金融服务机构，率先调整渠道和产品政策，汽车金融领域正式退出“高收高返”的“内卷式”竞争，转向“低收低返”的理性发展阶段，金融产品也随之日益丰富，从传统的购车贷款延伸到电池租赁、充电权益、售后回租、以租代购等创新模式。但与此同时，市场竞争日趋白热化，利润空间持续压缩，风险管理复杂性提升的特征不断显现；消费者对于金融服务便捷性、透明度和个性化的要求持续提高，倒逼汽车金融行业加快转型和创新的脚步。
　　拼风控、拼质效、拼服务
　　“受‘高息高返’影响，几乎所有汽车金融公司的渗透率都在下降，利差空间在收窄，承受巨大的竞争压力。今年下半年，监管机构规范了‘高息高返’行为，整个市场竞争回归理性，从拼规模、拼价格向拼质效、拼服务转型。奇瑞汽金定位服务于主机厂，根据市场变化，与主机厂加强产融联动、产品创新和科技赋能，因此下半年整体金融渗透率企稳回升，再加之奇瑞集团新车销售业务持续增长，今年我们的整体业务规模实现了稳定增长。”奇瑞徽银汽车金融股份有限公司副总经理张晓丽说。
　　上海银行总行普惠业务部副总经理陈杰强调，今年汽车金融行业从卷规模、卷价格转向卷服务，面对新能源汽车的强势增长，上海银行着重构建新能源汽车产业生态服务，从全生命周期的角度服务好日渐壮大的新能源汽车客户，让金融的温度落到实处。一方面，不断提升客户体验，增强客户风险识别和防控能力，这考验的是汽车金融参与者在数字化能力积累方面的厚度，以及在风险防范领域的准备。另一方面，随着政策监管的增强和市场竞争的加剧，汽车金融领域对于消费者保护方面越来越重视，这将促使金融机构基于各自优势逐渐形成差异化的产品和服务。
　　在与会人士看来，随着大数据、人工智能、区块链正在重塑金融的底层逻辑和技术架构，汽车金融必将走向智慧金融，通过创新产品和服务模式，科技不仅是降本增效的工具，更是创造新商业模式的核心驱动力。
　　行业转型阵痛抬升金融风险
　　在一系列聚焦金融提振消费的政策指引下，金融获得率的提升不应局限于消费信贷，也应体现在供应链金融领域。与此同时，大数据、人工智能等技术在汽车金融领域的应用，不仅限于丰富金融产品供给，还体现在有效破解行业发展过程中的阶段性困境和痛点上。
　　近两年，中国汽车流通市场的结构性调整带来转型的成长阵痛，汽车经销商经营压力激增，行业洗牌进一步加剧，金融风险随之抬升，金融机构纷纷收紧信贷授信额度。资金链极度紧张、融资成本过高的问题几乎成为悬在每家经销商头上的“达摩克利斯之剑”。
　　今年8月，中国汽车流通协会汽车市场研究分会秘书长崔东树面向行业发起“2025年中国汽车经销商急需政策支持”的呼吁。其中提到，当前经销商的新车销售出现大面积亏损，普遍存在现金流赤字经营和资金链断裂风险加剧的情况，已难以摆脱生存的困境。一是消费不振和厂家批发量的双重压力使得经销商库存维持高位，为降低资金压力和融资成本，经销商被迫低价抛售求生；二是价格战使得进销倒挂严重，经销商卖得越多亏得越多，同时又面临融资到期履约困难压力，经销商面临经营回款断流，资金链断裂风险陡增。
　　为此，今年中国汽车流通协会汽车金融分会联合数据应用分会，针对部分龙头经销商和金融服务机构进行了调研，在深入了解经销商处境、需求以及金融机构的意见后，经过多次论证和优化设计推出“经销商经营健康度监测”产品，意在通过搭建立体多维度的数据体系，解决现有金融方案中的痛点、难点，帮助汽车经销商企业得到更加稳定的金融支持，同时确保金融机构能够更加准确、精准、实时地了解服务经销商集团的实际经营情况，从而防范风险。
　　金融科技助力汽车流通行业行稳致远
　　近两年，汽车经销商行业日益凸显的金融困局与车市发展息息相关。一些曾在车市井喷期被掩盖的风险，到了低增速的新常态后日益暴露。中国汽车流通协会汽车金融分会副秘书长周伟介绍称，目前，从事经销商库存融资的资方不仅对经销商投资人多样化投资带来资金链断裂风险普遍担忧外，而且更加在意的是经销商在行业转型期经营风险是否有所提升。碍于缺少对经销商实际经营状况实时数据的掌握，从风控的角度，不得不缩减融资的授信额度。
　　“数据要素已成为数字中国建设和经济高质量发展的战略性资源，同时也是汽车流通行业迈向高质量发展的新质生产力和核心引擎。通过构建可信数据空间，打通信息之间的壁垒，让数据价值最大化地发挥出来，既帮助经销商精准营销、科学定价、优化库存、残值评估等，也为金融保险机构提供可信的风控保障。”中国汽车流通协会数据应用分会秘书长高凌指出，在这样的背景下，“经销商经营健康度监测”应运而生。基于汽车经销商最核心的三块业务建立了车辆进销存分析模型、配件和精品进销存分析模型和售后服务分析模型搭建，在不透露企业隐私数据的前提下，向金融机构提供脱敏后的经销商金融健康度分析报告，以便真实了解经销商经营情况与资产状态，借此建立自己的覆盖贷前分析、贷中监测和贷后总结的动态的风险监测预警系统，如经销商的预警机制和平仓机制。
　　周伟强调，当前，汽车供应链金融正处于关键的十字路口，经销商经营风险的增长有目共睹。其既是风险，也是行业从粗放性增长向精细化运营的催化剂，助力汽车金融机构敏锐洞察风险变化，深度运用金融科技，与经销商等产业链伙伴构建起数据可信协同的新型合作关系。惟有如此，汽车流通的“血脉”才能在乘风破浪中保持畅通，从而支撑中国汽车流通行业行稳致远。