巨额现金流向矿山，这些车企出手了
电动化浪潮对于动力电池的需求急剧增长，带来原材料价格疯涨，除了原材料厂商、电池厂商、贸易财团等玩家外，越来越多的主机厂也加速介入“抢矿”大战。
近日，咨询机构惠誉解决方案（Fitch Solutions）称，汽车制造商正在增加对电池上游原材料的投资和采购，以确保获得足够的锂、镍、钴等金属，从而确保支撑各自的电动化转型，并满足各国政府设定的脱碳目标。
据该机构统计，自2021年初以来，上述投资已经达到21项，其中16项投资于锂行业，而锂是生产电池的关键原材料。这些投资包括直接入股矿业公司和获得供应合同，相关车企有：宝马、大众集团、通用汽车、福特、Stellantis集团、特斯拉、雷诺、丰田、比亚迪等。
（来自：PV Magazine网站）
车企与矿商渐行渐近
值得注意的是，一般情况下，主机厂选择直接从电池厂商手中采购电池，并不太关注更上游的原材料问题，相关投资更是少见。惠誉称，在2021年之前，只有两项车企针对上游的直接投资。其中之一是在2017年10月，长城汽车宣布收购澳大利亚锂矿供应商皮尔巴拉矿业（Pilbara Minerals）公司3.5%的股份；另一项是2018年，丰田通过旗下子公司丰田通商，斥资2.8亿澳元（约合人民币13亿元），收购了澳大利亚锂矿开采公司Orocobre 15%的股份，成为其股东，而该公司一直与丰田在阿根廷合作开发锂矿和碳酸钾矿。
近两年，全球电动汽车销量大涨，引发了对动力电池的火热需求，原材料价格的疯涨和供应的不确定性，使得一向高高在上的主机厂也坐不住了，直接到原材料供应的源头寻求解决方案。特斯拉、宝马、通用等主机厂纷纷与矿业或化工公司建立长期投资和合作关系。一方面，主机厂选择直接投资矿业公司或矿业项目；另一方面，主机厂与矿业公司合作，获得短期或长期的金属供应合同。
以特斯拉为例，其疯狂囤积锂、钴、镍资源。在锂盐、锂辉矿石方面，自2021年以来，特斯拉与四川雅化集团、赣锋锂业，以及澳大利亚的Core、Liontown Resource等锂盐和锂矿企业签署了为期3到5年的供货协议，为其供应氢氧化锂和锂辉石精矿。在镍资源方面，2021年以来，特斯拉相继与澳大利亚矿业巨头必和必拓、法属新喀里多尼亚矿业公司Prony Resources、巴西矿业巨头淡水河谷、美国矿商Talon Metals等多家矿业公司签署了多份镍精矿长期供货协议。澳大利亚石墨厂商Syrah Resources也于2021年12月表示，已与特斯拉签署一份为期4年的供应协议，为其提供石墨阳极材料。
由菲亚特克莱斯勒和标致雪铁龙合并而成的Stellantis集团则牵手澳大利亚锂矿商Vulcan。2021年11月，双方签署了一份为期五年的供货协议，由Vulcan为该集团在欧洲供应电池级氢氧化锂。今年6月下旬，双方扩大合作关系，Stellantis集团向Vulcan注资5000万欧元（约合人民币3.4亿元），成为其第二大股东，并将供货协议有效期延长至10年。
通用汽车、福特也有所动作。今年4月11日，福特与澳大利亚矿商Lake Resources达成锂资源采购协议。翌日，通用汽车与澳大利亚矿商嘉能可达成协议，采购的则是钴。随后，福特在今年6月与澳大利亚矿商Liontown Resource达成锂矿承购协议，后者将从2024年起，向福特供应来自西澳大利亚州Kathleen Valley项目的锂辉石精矿。为此，福特将向Liontown Resources公司提供3亿澳元（约合人民币14亿元）的融资，用于开发该锂项目。
再看德国车企，宝马早在2019年就签署了一份从澳大利亚矿山采购锂的合同，后为扩大供应，2021年3月，宝马与美国矿商Livent 签订了价值约2.85亿欧元（约合人民币20亿元）的锂资源采购合同。大众集团则于今年3月宣布与华友钴业和青山集团达成合作，将在印尼和广西组建合资企业，以确保镍和钴的供应。至于法国雷诺集团，则于今年6月与摩洛哥矿业公司Managem达成了硫酸钴的采购协议。
既是车企又是电池厂商的比亚迪也颇为重视资源布局。今年1月，比亚迪在智利获得了锂矿开采合同。今年3月，盛新锂能宣布，拟通过定增引入比亚迪作为战略投资者，募资不超过30亿元。不久前业内还传言，比亚迪在非洲觅得6座锂矿矿山。
（来自：欧洲汽车新闻）
大部分投资流向锂矿
从车企的动向来看，越来越多的资金在流向锂矿、镍矿、钴矿等领域。惠誉表示，为确保动力电池材料的可靠供应，此类投资对车企而言越来越重要，而电池材料价格上涨使得这种投资变得更加关键。尤其是俄乌冲突爆发后，伦敦金属交易所的镍价格一度突破10万美元/吨的历史高位。惠誉的金属及矿业团队预计，镍价今年将保持高位，因为越来越多的大宗商品经纪商拒绝接受俄罗斯的镍。
该机构预测，到2030年，全球80%的锂需求将来自电动汽车领域，相比之下，电动汽车只占镍供应的19.3%。镍是一种广泛使用的重要金属，其中大部分用于不锈钢的生产，约占今年全球镍产量的68.8%，而车用动力电池需求只占全球镍供应量的7.2%。镍矿开采也很成熟，由大宗商品公司主导，很多车企及电池厂商都与镍矿公司签订了合同。从地区来看，印尼未来仍将是一个有吸引力的投资地，因为印尼的镍储量占全球的2成以上。
与镍相比，短期内车企似乎更关注锂，大部分资金也是投向锂矿公司或用于采购锂。对此，惠誉称，锂矿投资之所以受到压倒性关注，很大程度上是因为与镍矿相比，锂矿开采行业不发达，需要更多的投资和开发。
另外，从采矿项目上线所需时间来看，锂项目投产一般需要2~4年时间，而镍项目则需要5~7年。“这让我们认为，车企投资锂矿是因为这些矿能提供短期回报，而镍供应可以通过与老牌矿业公司的合同获得。”惠誉方面指出。
