出海拓市，中国动力电池继续领跑全球

近日，韩国市场分析机构SNE Research公布的数据显示，2026年第一季度，全球上牌的电动化车辆（含油混、插混、纯电）动力电池装车量合计为244.6GWh，同比增长9.1%，增速较2025年同期的38.8%大幅回落，创下近5年同期新低，标志着行业从高速扩容步入结构性转型新阶段。

从全球动力电池装车量十强榜单来看，中国上榜企业增至7家，分别是宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢能源、欣旺达，合计市占率达到71.4%，份额进一步下滑。

相比之下，受欧美主流车企电动化转型放缓、北美市场降温影响，韩系电池三强份额与盈利双承压，该季度合计市占率为15.6%，同比下降2.1个百分点，且三星SDI跌出前十。松下电池装车量实现小幅上涨，但市占率缩水。

整体来看，以宁德时代为代表的中国电池厂商全球份额持续提升。2022~2025年，全球动力电池装车量十强榜单中，中国企业合计市占率分别为60.4%、63.5%、67.1%、70.4%。今年第一季度，这一比例为71.4%。可以看出，中国动力电池企业的市占率逐步提升，牢牢掌控全球动力电池市场话语权。

具体来看，宁德时代的龙头地位再加固，第一季度全球动力电池装车量达99.5GWh，同比增长15.2%，市占率升至40.7%。宁德时代的增长动力主要来自三大维度：一是国内市场，深度绑定赛力斯、理想、蔚来、极氪等热销品牌，国内装车量稳定增长；二是海外扩张，客户覆盖特斯拉、丰田、起亚、大众集团、宝马、梅赛德斯-奔驰、Stellantis等全球主流车企，且匈牙利、印尼等海外基地布局持续提速；三是技术迭代，第二代神行超充电池、骁遥双核电池、钠电池等新品批量上车，筑牢技术壁垒。

相比之下，比亚迪受国内新能源汽车市场调整影响，第一季度装车量为33.5GWh，同比下降8%，市占率为13.7%，仍稳居第二。下滑主因是国内整车销量短期承压，其动力电池业务以自供为主，对外供货占比偏低。不过，比亚迪海外业务表现亮眼，随着其旗下电动汽车在欧洲、东南亚、拉美等市场放量，且电池外供逐步拓展至丰田、铃木、Stellantis等车企，长期增长韧性仍存。

另外，包括中创新航、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢能源、欣旺达等在内，处于第二梯队的中国动力电池企业也实现了不同幅度的增长。其中，凭借对广汽、小鹏、东风等客户稳定供货，叠加海外布局推进，中创新航该季度动力电池装车量达到11.6GWh，同比增长31.7%，增速位居前列。

蜂巢能源是十强中增速最高的企业，装车量6.5GWh，同比增长33.6%，市场份额由去年同期的2.2%升至2.7%，排名较去年同期上升一位，位居全球第九。海外市场的持续放量是蜂巢能源高速增长的核心驱动力，依托“蜂行短刀”等明星产品向Stellantis、VinFast、光束汽车及长城、吉利、岚图等海外车型的大规模批量交付，蜂巢能源在欧洲、东南亚等区域装车量实现高速增长。

整体来看，国内动力电池企业持续保持高增长态势，核心依托三大竞争优势。其一，内需市场根基扎实，今年一季度国内新能源汽车产销虽出现短期阶段性调整，但行业机构预判全年新能源汽车销量有望达到1900万辆，为动力电池产业筑牢市场基本盘；其二，全产业链成本优势突出，凭借国内完备成熟的锂电产业链体系，企业具备极强的成本管控能力，持续夯实价格竞争力；其三，全球化布局成效凸显，国内头部电池企业相继在匈牙利、泰国、西班牙、印尼等地建设海外生产基地，既能有效规避海外贸易壁垒，又可贴近下游整车市场实现就近配套。近两年，国内电池企业精准贴合欧洲及新兴市场主流车型需求，快速迭代推出适配性磷酸铁锂产品，进一步撬动海外市场订单，持续拓宽增长空间。

在相当长的一段时间内，全球动力电池装车量十强榜单格局相对稳定，基本上是由6家中国企业+韩系三强+松下包揽前十。今年第一季度，这一格局发生变化，中国企业增至7家，而三星SDI跌出前十。

与中国电池企业有国内大盘支撑不同，韩国电池企业高度依赖欧美市场，尤其是此前，为了最大限度地利用美国《通胀削减法案》的优惠政策，韩系三强均大幅扩建北美生产基地。不过，由于美国电动汽车补贴政策于2025年9月30日终止，市场需求迅速降温，叠加通用汽车、福特等主流车企电动化转型放缓，直接导致电池采购量缩减。与此同时，以宁德时代为首的中国电池厂商持续扩张，进一步挤压韩企市场空间。

具体来看，LG新能源是韩系三强中惟一实现增长的企业，第一季度动力电池装车量达23.7GWh，同比增长6.6%，排名全球第三，但增速远低于行业平均水平，市占率从去年同期的12.9%降至9.7%。LG新能源主要配套特斯拉、雪佛兰、起亚、大众等品牌。特斯拉Model Y及长续航版在欧美市场需求强劲，带动其装车量显著提升；起亚EV4等新车型上市、现有车型销量扩张，也拉动采购量；雷诺、斯柯达品牌旗下主力电动车型销量增长，同样为其贡献增量。

相比之下，SK On装车量同比下降10.4%，为9GWh。SK On主要配套现代及起亚、梅赛德斯-奔驰、福特、大众等车企。其中，现代IONIQ5销量稳定，叠加全新车型IONIQ9上市，带动相关装车量增长；但起亚、梅赛德斯-奔驰、大众等其他核心客户销量放缓，拖累整体表现。福特F-150闪电已于2025年底正式停产，叠加美国电动汽车市场需求疲软，是SK On装车量下滑的核心原因。同时，大众ID.4在中美市场销量大幅下滑，对SK On的订单支撑明显减弱。值得一提的是，SK On美国田纳西州电池工厂原计划2025年投产，经多次推迟，最新规划为2028年投产，且后续将侧重储能电池生产。

至于三星SDI，第一季度装车量仅5.3GWh，同比暴跌27.7%，导致其自2020年以来首次跌出十强榜单。三星SDI的核心客户为宝马、奥迪、Rivian等，因多数主流客户电动汽车销量疲软，装车量下滑。尤其是Rivian、Jeep等品牌高度依赖北美市场，受美国电动汽车需求降温冲击最直接，降幅显著。

再看惟一上榜的日本电池企业松下，该季度装车量9.1GWh，同比仅增长4%，在同样实现增长的企业中增速垫底。松下的核心瓶颈是客户高度集中，主要依赖特斯拉。特斯拉Model Y热销支撑装车量，但Model3销量下滑又使得相关订单减少。另外，特斯拉于今年5月停产Model S及Model X，后续高端车型电池需求或进一步收缩。尽管松下加速拓展丰田、斯巴鲁等日本车企客户，但日系车企电动化转型缓慢，短时间内还无法给松下提供太大助力。

目前，松下正聚焦4680、2170等下一代电芯研发，提升北美产能效率，降低对特斯拉依赖，以对冲特斯拉自研电池风险，稳固北美市场份额。不过，就在前不久，松下再次宣布推迟4680圆柱电池量产，主要原因是尚未收到主要客户正式投产订单，量产时间仍未明确。

全球动力电池市场的格局变化，本质是区域需求重构的映射。SNE Research指出，第一季度全球电动汽车动力电池市场呈现区域市场需求分化，进入结构性转型阶段的趋势：中国市场在经历多年高速增长后需求将放缓、北美因补贴取消或转向下滑，欧洲、亚洲（除中国）及新兴市场有望实现快速增长。

首先看欧洲市场。欧洲汽车制造商协会（ACEA）的数据显示，今年第一季度，欧洲纯电动车销量同比增长26.2%，达72.37万辆；插电式混合动力车销量同比增长32.4%，达35.47万辆。这一高增长势头，带动欧洲区域动力电池装车量同步走高，欧洲已然成为海外动力电池市场最核心的增长主力。大众集团、梅赛德斯-奔驰、宝马、Stellantis等欧洲车企的电动化转型，带动宁德时代、蜂巢能源、国轩高科等中国企业欧洲出货量激增，LG新能源等韩系厂商同样凭借在欧洲的本土化布局获益。

再看北美市场，受特朗普政府取消电动汽车补贴、《通胀削减法案》调整等因素影响，今年第一季度，美国纯电动车销量同比下滑27%，至21.64万辆。动力电池装车量同步暴跌，日韩企业深度绑定北美市场，成为最大“受害者”，而中国企业因政策限制，北美布局谨慎，损失相对较小。

新兴市场方面，东南亚、印度、中东等市场电动汽车渗透率快速提升，中国电池企业凭借性价比优势，快速抢占市场，份额持续提升。以蜂巢能源为例，其泰国电池合资工厂已配套长城欧拉、哈弗等车型。

另外，随着全球贸易保护主义抬头，欧盟《新电池法》、美国《通胀削减法案》等政策倒逼供应链本土化，成为厂商生存关键。中国企业采取“欧洲+东南亚”双支点策略，欧洲聚焦德国、匈牙利、西班牙等国，贴近整车巨头、规避欧盟壁垒；东南亚深耕泰国、印尼等地，锁定关键矿产资源，贴近终端市场。宁德时代、国轩高科、蜂巢能源等均实现“本地生产、本地销售”。以宁德时代为例，其德国及匈牙利工厂均已实现本地供货，配套宝马、梅赛德斯-奔驰等车企，而与Stellantis在西班牙合资的工厂也计划2026年底投产。

产品结构重构同步推进，在欧洲、北美、东南亚等地，平价电动车型加速转向磷酸铁锂电池，而中国企业凭借在该领域的技术优势直接受益。例如，通用汽车旗下雪佛兰品牌2026款Bolt纯电动汽车搭载宁德时代的磷酸铁锂电池。通用汽车对此解释道：“和其他美国整车企业一样，我们将暂时依赖海外供应商，这是为了维持这款实惠电动车型的价格竞争力。”

值得注意的是，尽管国内增速开始放缓，但中国车企在海外市场正迎来爆发式增长，这直接带动国内动力厂商斩获大量海外订单；与此同时，中国动力电池企业凭借技术和成本优势，赢得越来越多海外车企的订单，这些因素共同推动中国动力电池企业持续深耕海外市场、稳步扩大海外市场份额。

SNE Research的数据显示，今年第一季度，除中国以外的海外市场动力电池装车量同比增长17.4%，达到117.4GWh，明显高于全球平均增速9.1%。值得一提的是，中国动力电池企业之所以能巩固乃至扩大全球领先优势，重要原因之一是其正在加速赢得更多海外市场份额。从第一季度海外动力电池装车量十强榜单来看，共有6家中国企业上榜，分别是宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、远景动力以及蜂巢能源。这6家企业的海外增速明显更高，且合计市占率达到54.2%；相比之下，2025年全年，6家中国车企在海外动力电池装车量十强榜单中的累计份额为47.2%，足见中企在海外增长之迅速。

随着全球电动汽车市场增速放缓，动力电池企业纷纷开拓新赛道，储能电池成为第二增长曲线，同时全固态电池、钠离子电池等前沿技术竞逐白热化，有望重塑未来10年的竞争格局。

储能电池市场需求随AI算力、新能源装机爆发，成为电池企业必争之地。根据SNE Research发布的另外一份报告，2025年全年，全球锂电池储能系统市场规模达到550GWh，较2024年的307GWh大幅增长79%。其中，中国企业主导全球储能市场，实现出货量352GWh，市占率高达64%，同比暴涨117%。

从企业情况来看，2025年，全球储能电池市场出货量前七位均为中国企业，分别是宁德时代、海辰储能、亿纬锂能、比亚迪、瑞浦兰钧、中创新航、国轩高科，合计市占率达83.3%。尤其是宁德时代，2025年储能电池出货量达167GWh，同比增长80%，市占率30%，稳居全球第一。相比之下，三星SDI和LG新能源分别排在第八、第九位，储能电池合计出货22GWh。

SNE Research指出，储能场景优先考量安全性与成本，而非能量密度，这与动力电池需求差异显著，中国主导的磷酸铁锂电池可以很好地匹配储能场景需求，而韩系厂商聚焦三元电池，在储能领域缺乏成本与安全优势。

当然，韩系厂商亦在发力，在北美向储能市场倾斜，以对冲电动汽车需求放缓带来的压力。例如，LG新能源已于2025年6月，将其位于美国密歇根州霍兰德工厂的一条动力电池产线改造为储能系统专用产线，并正式量产磷酸铁锂储能电池。三星SDI亦着手推进产线调整，其与Stellan‐tis在印第安纳州合资的电池工厂有4条产线，其中3条转为储能系统专用的磷酸铁锂产线，计划2026年第四季度实现量产。三星SDI此举背后有强大的储能订单支撑。此前，该公司与美国能源巨头签下价值超过2万亿韩元的磷酸铁锂电池供应协议，合同期限从2027年起共计3年。

松下也已暂停美国第三座电池工厂建设，撤回电池业务中期营收预期，并将日本住之江工厂部分电池产线改造为数据中心储能系统生产线，以适配储能市场增长需求。

另外，全固态电池被视为下一代电池技术的关键，全球企业密集布局，初步量产时间表集中在2027年前后。其中，宁德时代计划2027年小批量生产硫化物全固态电池；国轩高科称，其全固态电池2GWh量产线正在建设中，计划2026年底完成安装调试并启动小批量量产。相比之下，三星SDI计划2027年下半年在其韩国蔚山工厂启动全固态电池量产，初期主要针对物理AI系统，包括人形机器人、移动机器人、工业机器人等应用；SK On提出硅负极全固态电池商业化关键方案，将2027年视为全固态电池量产的关键节点。

“2026年第一季度是中国厂商优势扩大、韩企盈利承压的关键节点。未来企业竞争力不再取决于单纯产能扩张，而是区域、客户、产品组合多元化能力，以及挖掘电动汽车之外新增需求的实力。”SNE Research评价道。