“高息高返”车贷将成历史，买车要贵了？

“提前结清、违约金还得低，那银行咋搞？高返产品彻底凉了。”汽车金融大全APP创始人匡志成在朋友圈发出这样的感慨。

6月24日，据中国人民银行网站消息，中国人民银行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》（以下简称“《意见》”）。其中提出，推动扩大商品消费。鼓励金融机构多渠道、多方式做好消费品以旧换新金融服务。

《意见》中让匡志成有感而发的内容是：积极开展汽车贷款业务，综合借款人信用水平、还款能力等，合理确定贷款发放比例、期限和利率，适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金。

6月以来，包括四川、河南开封、信阳、北京、上海、浙江、江苏等在内的多地银行业协会相继发布汽车消费金融业务自律公约，剑指“高息高返”乱象。另外，重庆银保监局也在1月发文明确禁止“以高额返佣抢占市场”。

站在风口浪尖差不多一年的高息高返汽车贷款，终于要走向终结？

01 畸形生态下的销售“兴奋剂”

所谓“高息高返”，是指汽车经销商与银行达成的一项合作，通常在5年期的汽车贷款中，银行会拿出高额佣金返还给汽车经销商，汽车经销商则会利用从银行获得的高额返点补贴车价、加大优惠。在此过程中，银行扩大了放贷金额，经销商提升了销量，消费者则获得了降价优惠。

一方面，绝大多数汽车经销商都在亏本卖车，销售和资金压力巨大，对客户期待的更多优惠“实在是贴不动了”。另一方面，近年来经济增速放缓，银行需要拿到好的资产来扩充整体资产规模，汽车消费无疑在众多消费类目中脱颖而出，成为资方追逐的对象，银行开始以高返佣作为诱饵，因此“高息高返”逐渐成为汽车行业的普遍现象。

看起来“一举三得”的模式，却在2024年掀起了舆论的热议和监管部门的高度重视。去年下半年，汽车金融圈广泛流传国家金融监管部门通知四大银行停止办理“高息高返”车贷业务的消息，一时间让“高息高返车贷被叫停”的词条登上热搜，高息高返也成了众矢之的。

在某合资品牌汽车4S店总经理宁静看来，高息高返对于银行和经销商而言是互惠互利的，银行借此完成贷款发放任务，经销商拿银行的返佣完成了销售，“毕竟只有完成销售任务才能拿到厂家的返利，用于贴补销售亏损，才能活得下去”。

车咖院创始人兼首席执行官黄成伟则介绍，当前汽车市场陷入了一种畸形状态，即在激烈竞争和厂家的疯狂压榨之下，汽车经销商长期以来卖车不赚钱，只能靠售后服务、衍生业务等补贴亏损，现在则很大程度上依赖金融返利来生存，严重违背了正常的商业逻辑。

宁静证实了这一说法，她告诉《中国汽车报》记者，虽然银行给汽车经销商提供高额返佣，但4S店为了完成厂家设定的销售任务，实际上都将这笔返佣的大部分以购车优惠的方式返还给了消费者，并未从中赚取多少利润。 

02 美丽外衣下的行业“毒瘤”

“高息高返”看似美好的外衣下，藏着怎样的风险？

匡志成介绍，汽车贷款“高息高返”模式存在严重的商业模式缺陷，已导致银行面临显著亏损风险。

从盈利结构来看，银行开展5年期车贷业务，利息收入为25%，但需向4S店支付15%-16%的高额返佣，在无大规模提前还款的理想情况下，勉强可实现10%的收益。然而，4S店将12-13个点的大部分返佣补贴给消费者，以“两年免息”等噱头吸引客户贷款购车，导致许多本无贷款需求或计划全款购车的消费者转向贷款。

这种营销策略直接冲击了银行的盈利预期。消费者提前还款比例远超预期，若客户在2年内提前还款，银行仅能收回10%的利息，却已支付15%的返佣，每单亏损约5%。随着某书等社交平台兴起，消费者对“高息高返”套路愈发了解，进一步加剧提前还款现象，使得银行实际承担了远超预期的资金成本。

该模式本质上形成了银行业对汽车行业的巨额补贴。仅返佣环节，银行就额外承担了10%的成本，相当于变相为汽车销售让利。这种畸形商业模式源于银行早期为完成短期放款任务的激进策略，随着2022年业务大规模铺开，两年期还款节点到来，银行才通过实际数据意识到提前还款比例过高，正逐步陷入“冤大头”的尴尬境地。

如此就造成了一种怪异的现象——贷款买车比全款买车还便宜。黄成伟指出，部分4S店会向消费者极力推销贷款购车方式，如果客户提出全款购车，4S店要么以需要等待数月才能提车，要么以大幅减少折扣优惠为由，迫使消费者接受贷款购车，汽车贷款变成另一种形式的捆绑销售。消费者一定程度上失去了选择权。

与此同时，非理性的“高息高返”车贷更在潜移默化中给整个汽车市场带来不利影响。有行业人士分析，因为“高息高返”，经销商敢于给予消费者大额补贴，恶性竞争之下补贴越来越高，导致新车售价越来越低，助长了汽车价格战的战火。新车价格不稳，二手车市场受到波及，影响的是整个汽车产业链条的健康度。

03 行业纠偏，高息高返退出价格战

鉴于此，去年以来，不少业内人士纷纷站出来呼吁：金融行业应尽快中止高息高返乱象。

匡志成直言：“最初大家以为高息高返不会停止，因为银行之间存在竞争关系，若一家退出而其他不退出，留下的银行能增加不少业务量。但没想到今年银行业如此齐心协力，统一行动后，大家受到的影响就相对较小了”。

近日，河南省内工商银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行等国有大行，中信银行、民生银行等股份制银行河南省分行及河南农商行，均对外集体发布《关于规范汽车消费金融业务的声明》。

文件首次以公开声明形式划定车贷利率“天花板”：明确实际对客利率年化后不得高于当期一年期贷款市场报价利率（LPR）的2倍（即年化利率不超过6%，五年信用卡分期费率不超过16%），河南由此成为全国首个公示汽车金融利率定价上限的地区。

声明强调，要求杜绝汽车经销商强制或原则性向客户推介高佣金汽车金融产品，严禁利用高佣金故意压低车价并诱导消费者提前还贷，从定价源头切断银行通过高额返佣抢占市场的恶性竞争链条。

匡志成表示，银行退出高息高返，不代表会退出新车金融市场，反而说明银行高度重视新车金融这块蛋糕，希望其健康可持续发展。未来，银行5年期车贷产品返利会逐步降低到合理水平，这也意味着银行退出汽车价格战，车价或将回归到原来的价格。

若从4S店销售策略来看，金融产品推荐顺序将发生显著调整：此前优先推广的银行高返佣产品退出后，4S店会转向主推厂家贴息产品，例如年初部分车型推出的“5年零息”虽未大规模普及，但未来有望成为主推方向；其次是“3年零息产品；而银行即便取消高返佣，若能提供“5年返6个点”的低返佣产品，仍具备吸引力；此外，“1年零息”、“3年低息”等产品也将进入推荐序列，最后才是银行常规产品与厂家金融非贴息产品。这一过程中，市场也将逐步告别非理性竞争，回归合规与效率并重的发展轨道。

汽车消费金融是在活跃汽车消费中发挥着重要作用。伴随着《意见》的出台，高息高返乱象有望加速终结，一个不断完善的、健康的汽车消费金融市场也将推动汽车业反内卷更进一步，进而有助于促进汽车产业的高质量发展。

策划编辑：薛亚培